የSAFE የድርሻ መቅለጥ እና የካፕ ሰንጠረዥ ካልኩሌተር
ከለውጡ በኋላ ማን ምን እንደያዘ ለማየት ባለድርሻዎችዎን፣ SAFEዎችዎን እና የዋጋ ዙሩን ያክሉ – ከዚያም የካፕ ሰንጠረዡን እንደ Excel (XLSX) ወይም CSV ያውርዱ።
የYC post-money SAFE ቀለል ያለ ሞዴል፦ እያንዳንዱ SAFE ከዋጋ የተሰጠው ዙር በፊት የኩባንያውን መጠን ÷ ጣሪያ (cap) ይይዛል (ዙሩ ከጣሪያው በታች ዋጋ ከተሰጠው መጠን ÷ pre-money)። አዲሱ የአክሲዮን ገንዳ ከአዲሱ ገንዘብ በፊት (በpre-money ውስጥ) ይፈጠራል፣ ስለዚህ ነባር ባለቤቶችን ብቻ ያሟሟል። ቅናሾች፣ MFN እና pro-rata መብቶች ግምት ውስጥ አይገቡም። የሕግ ወይም የግብር ምክር አይደለም። ቅናሽ SAFEውን ከካፑ እና ከዙሩ ዋጋ ሲቀነስ ቅናሹ መካከል በዝቅተኛው ይቀይረዋል።
እንዴት እንደሚሰራ
የዛሬዎቹን ባለድርሻዎች ያስገቡ
መሥራቾች፣ የመጀመሪያ ሠራተኞች እና ነባሩ የአማራጭ ፑል፣ በድርሻዎች።
እያንዳንዱን SAFE ያክሉ
መጠን፣ የድህረ-ገንዘብ ግምት ካፕ እና አማራጭ ቅናሽ – የሚያስፈልጉዎትን ያህል ረድፎች ያክሉ።
የዋጋ ዙሩን ይግለጹ
የቅድመ-ገንዘብ ግምት፣ አዲሱ ገንዘብ እና አዲሱ የአማራጭ ፑል።
የካፕ ሰንጠረዡን ያንብቡ እና ይላኩ
ከለውጡ በኋላ እና ከዙሩ በኋላ ያለ ባለቤትነት – እንደ Excel ወይም CSV ያውርዱት።
ይህን የsafe የድርሻ መቅለጥ እና የካፕ ሰንጠረዥ ካልኩሌተር በድረ-ገጽዎ ላይ ያካትቱ (ነፃ)
ኮዱን ወደ ገጽዎ ወይም የብሎግ ጽሑፍዎ ይቅዱ። መሣሪያው በጎብኚዎችዎ አሳሽ ውስጥ ይሠራል፤ የምስጋና መስመሩን ያቆዩ።
በSAFEዎች ገንዘብ እያሰባሰቡ ነው? ለባለሀብቶች አባሪዎችን ሳይሆን ዳታ ክፍል ያሳዩ
የአቀራረብ ሰነድዎን ክትትል የሚደረግበት ሊንክ አድርገው ያጋሩና የትኞቹ ባለሀብቶች እንዳነበቡት ይመልከቱ፣ ከዚያ ከመዳረሻ በፊት NDA ያለው የዱ ዲሊጀንስ ክፍል ይክፈቱ – አንድ ቋሚ ዋጋ።
SAFEዎችን መደራረብ ህመም የሌለው ይመስላል፣ ምክንያቱም ዋጋ እስከሚሰጠው ዙር ድረስ ምንም አይከሰትም – ከዚያ ሁሉም በአንድ ጊዜ ይለወጣሉ። በSAFEዎች ተጨማሪ ገንዘብ ከማሰባሰብዎ በፊት ለውጡን ሞዴል ማድረግ በSeries A ላይ አስገራሚ ነገሮችን ያስቀራል።
የድህረ-ገንዘብ SAFEዎች እንዴት እንደሚቀየሩ
ከኢንቨስትመንት በኋላ ያለ ዋጋ (post-money) SAFE የኩባንያውን ቋሚ መቶኛ ይገዛል፦ መጠን ÷ የpost-money ዋጋ ጣሪያ (cap)። $8M ጣሪያ ያለው $500,000 SAFE ዋጋ ከተሰጠው ዙር በፊት 6.25% ይይዛል። ቅናሽ ያላቸው SAFEዎች በጣሪያውና በዙሩ ዋጋ ሲቀነስ ቅናሹ መካከል ባለው ዝቅተኛ ይለወጣሉ። ሁሉም SAFEዎች ዋጋ በተሰጠው ዙር አንድ ላይ ይለወጣሉ፣ ከዚያም አዳዲሶቹ ኢንቨስተሮችና አዲሱ የአማራጭ ገንዳ (option pool) የሁሉንም ድርሻ ይቀንሳሉ – መሥራቾች ሁለት ጊዜ ድርሻቸው የሚቀንሰውም ለዚህ ነው። በርካታ SAFEዎችን መደራረብ በፍጥነት ይደመራል፦ እያንዳንዳቸው 6% የሆኑ ሦስት SAFEዎች ከSeries A በፊት 18% ይወስዳሉ።
የካፕ ሰንጠረዥ አብነቱን መጠቀም
- ድርሻዎችን ሙሉ በሙሉ በተቀለጠ መሠረት ያስገቡ፦ የተሰጡ ድርሻዎች እና ሁሉም የተሰጡ እና ያልተመደቡ አማራጮች።
- የExcel ማውረዱ መቶኛዎቹን እንደ ቀመሮች ይጠብቃል፣ ስለዚህ በኋላ የድርሻ ብዛቶችን መቀየር እና ረድፎችን ማከል ይችላሉ።
- ከመደራደርዎ በፊት ጥቂት ሁኔታዎችን ይሞክሩ – ዝቅተኛ ቅድመ-ገንዘብ፣ ትልቅ ፑል።
- እውነተኛ ለውጦች በትክክለኛው የSAFE ውሎች ላይ የተመሰረቱ ናቸው (MFN፣ pro-rata፣ የኩባንያ ካፒታላይዜሽን ትርጉም)፦ የመጨረሻውን የካፕ ሰንጠረዥ ከጠበቃዎ ጋር ያረጋግጡ።
ቀጣይ፦ ዙሩን በየግምት ካልኩሌተር እና runwayዎን በየburn rate ካልኩሌተር ያረጋግጡ።
ምሳሌ
ሁለት መሥራቾች 9M ድርሻዎችን ይይዛሉ፣ ነባሩ ፑል ደግሞ 1M። በ$8M ካፕ ያለ $500k SAFE እና በ$12M ካፕ ከ20% ቅናሽ ጋር ያለ $250k SAFE በ$20M ቅድመ-ገንዘብ $5M በሚያሰባስብ Series A ውስጥ ከአዲስ 10% ፑል ጋር ይቀየራሉ። ሁለቱ መሥራቾች በአንድ ላይ ወደ 58% ገደማ ይቀራቸዋል – ሰንጠረዡ የእያንዳንዱን ባለድርሻ ድርሻዎች እና መቶኛ ከዙሩ በፊት እና በኋላ ያሳያል።
የSAFE የድርሻ መቅለጥ እና የካፕ ሰንጠረዥ ካልኩሌተር – ጥያቄዎች
post-money SAFE ምንድን ነው?
ከ2018 ጀምሮ የYC መስፈርት፦ የዋጋ ጣሪያው ሁሉንም SAFEዎች ያካትታል፣ ስለዚህ ከዋጋ የተሰጠው ዙር በፊት የእያንዳንዱ SAFE ባለቤት ድርሻ በቀላሉ መጠን ÷ ጣሪያ ነው።
መሥራቾች ለምን ሁለት ጊዜ ድርሻቸው ይሟሟል?
አንድ ጊዜ SAFEዎች ሲለወጡ፣ እንደገናም በአዲሶቹ ባለሀብቶችና በዙሩ በሚፈጠረው የአማራጭ ገንዳ – ይህ ማስሊያ ሁለቱንም ያሳያል።
ይህ ትክክለኛ ነው?
ቀለል ያለ ሞዴል ነው፤ ቅናሾች፣ የMFN አንቀጾች እና የpro-rata መብቶች ግምት ውስጥ አልገቡም። የድርሻ ሰንጠረዥዎን (cap table) ከጠበቃዎ ጋር ያረጋግጡ።
የካፕ ሰንጠረዡን ወደ Excel መላክ እችላለሁ?
አዎ – “የካፕ ሰንጠረዡን ያውርዱ (Excel)” እያንዳንዱን ባለድርሻ፣ ከዙሩ በፊት እና በኋላ የድርሻ ብዛቶችን እና የባለቤትነት መቶኛዎችን እንደ ቀመሮች የያዘ .xlsx ፋይል ይሰጣል፤ “CSV ያውርዱ” በማንኛውም የተመን ሉህ መተግበሪያ ውስጥ ይሠራል።
ምን ያህል SAFEዎችን እና ባለድርሻዎችን ማከል እችላለሁ?
ከእያንዳንዱ እስከ 30። በቁልፎቹ ረድፎችን ያክሉ እና በ× ያስወግዷቸው።