Röviden: A due diligence adatszoba egy biztonságos online mappastruktúra, amelyben az eladó (vagy a tőkét bevonó cég) megosztja azokat a dokumentumokat, amelyeket a vevőnek vagy befektetőnek az aláírás előtt ellenőriznie kell. Építsd fel nagyjából kilenc számozott mappával – társasági, pénzügyi, adó, kereskedelmi, jogi, szellemi tulajdon, munkavállalók, eszközök és IT –, csak NDA után nyisd meg, a legérzékenyebb fájlokat szakaszosan add ki, és kövesd, ki mit olvas. A legtöbb kis- és középvállalati ügylet 4–12 hétig tart; egy, az első vevő megjelenése előtt előkészített szoba lerövidíti ezt.
Frissítve: 2026. november 9. Közzététel: a HelpRange adatszoba-szoftvert fejleszt.
A due diligence a vevő vagy befektető által végzett vállalatátvilágítás az ügylet aláírása előtt. Három kérdésre ad választ: az-e a cég, aminek az eladó mondja, mi romolhat el a zárás után, és mit jelent ez az árra és a szerződésre nézve? A jogászok a társasági iratokat, szerződéseket és jogvitákat vizsgálják; a könyvelők az értékelés mögötti számokat tesztelik; szakértők nézik meg az adózást, az IT-t, a munkavállalókat és – ahol releváns – a környezetvédelmet vagy az ingatlanokat.
Mindez az adatszobában történik. Ahelyett, hogy több száz fájlt küldene e-mailben, az eladó egyszer feltölti őket egy számozott mappastruktúrába – ez az adatszoba-index –, és minden felet saját jogosultságokkal hív meg. Egy jó szoba négy feladatot lát el:
Ugyanez érvényes egy tőkebevonási körre (a befektetők ellenőrzik a céget), egy ingatlaneladásra (a vevők ellenőrzik az ingatlant és a bérleti szerződéseket) és a vendor due diligence-re (az eladó maga rendeli meg a jelentéseket, mielőtt piacra lép).
Ezt a struktúrát használja a legtöbb eladói oldali tanácsadó. Tartsd meg a számokat: ezekből lesznek a mappanevek a szobában és a hivatkozások minden kérdésben és válaszban. A nem létező tételeket jelöld „nem alkalmazható”-ként ahelyett, hogy törölnéd őket – így a vevő látja, hogy a kérdést mérlegelted.
| Mappa | Mi kerül bele | Ki vizsgálja |
|---|---|---|
| 1. Társasági | Cégkivonat, alapító okirat / társasági szerződés, tagjegyzék / részvénykönyv és teljesen hígított cap table, tagi / részvényesi megállapodások, igazgatósági és taggyűlési jegyzőkönyvek (3 év), csoportszerkezeti ábra, meghatalmazások | Társasági jogászok |
| 2. Pénzügyi | Auditált pénzügyi kimutatások (3 év), havi vezetői beszámolók, költségvetés és előrejelzés, quality of earnings jelentés, hitel- és finanszírozási szerződések, forgótőke-elemzés, árbevétel ügyfelenként és termékenként | Könyvelők, tranzakciós tanácsadók, hitelezők |
| 3. Adó | Társasági adóbevallások (3–5 év), áfa- és bérjárulék-bevallások, adóellenőrzések és levelezés, transzferár-dokumentáció, elhatárolt veszteségek | Adótanácsadók |
| 4. Kereskedelmi | A 20 legnagyobb ügyfél- és beszállítói szerződés, ügyfélkoncentráció és lemorzsolódás, árazási és kedvezménypolitika, pipeline és rendelésállomány, forgalmazási és partnerségi megállapodások | A vevő vezetősége, kereskedelmi tanácsadók |
| 5. Jogi | Folyamatban lévő és fenyegető peres ügyek, engedélyek és licencek, irányításváltási (change-of-control) záradékot tartalmazó szerződések, lényeges szerződések nyilvántartása, hatósági levelezés | Jogászok |
| 6. Szellemi tulajdon | Szabadalmak, védjegyek és domainek, alapítóktól, munkavállalóktól és alvállalkozóktól származó szellemitulajdon-átruházások, bejövő és kimenő licencek, nyílt forráskód-használati jelentés | Szellemitulajdon-jogászok, műszaki tanácsadók |
| 7. Munkavállalók | Szervezeti ábra, kulcsfontosságú munkaszerződések, ösztönző- és opciós programok, létszám- és bérösszesítő, nyugdíjkötelezettségek, munkaügyi jogviták | Munkajogászok, HR |
| 8. Ingatlanok és eszközök | Bérleti szerződések és tulajdoni lapok, tárgyieszköz-nyilvántartás, biztosítási kötvények és kárelőzmények, környezetvédelmi engedélyek és jelentések | Ingatlanjogászok, biztosítók |
| 9. IT és adatvédelem | IT-rendszerek áttekintése, GDPR szerinti adatkezelési nyilvántartás, adatvédelmi incidensek nyilvántartása, biztonsági szabályzatok és tanúsítványok, adatfeldolgozási szerződések a fő beszállítókkal | IT- és adatvédelmi szakértők |
Ügylettípus szerinti listák, egyenként 40–70 dokumentummal: M&A · jogi · pénzügyi · adó · ingatlan · startup tőkebevonás · összes due diligence ellenőrzőlista
Válaszd ki az ügylettípust, és vedd ki a pipát abból, ami nem vonatkozik rád. Töltsd le az indexet Excel-fájlként Állapot, Tulajdonos, Határidő és Megjegyzések oszlopokkal, másold át Google Sheetsbe, vagy töltsd le az üres számozott mappákat ZIP-ben, hogy a gépeden töltsd fel őket. Ingyenes, e-mail-cím nélkül.
Ingyenesen indítható, bankkártya nélkül. Regisztráció után nyisd meg az Adatszobák → Új adatszoba menüt, és add hozzá az index számozott mappáit (a ZIP ugyanezt a szerkezetet tartalmazza); a vendégek ugyanabban a sorrendben látják őket, te pedig látod, ki melyik dokumentumot olvasta.
Hozd létre ezt a szobát a HelpRange-benAz Excel-fájlban Állapot, Tulajdonos, Határidő és Megjegyzések oszlopok és egy állapot-legördülő lista van. Gyakorlati kiindulópont – igazítsd a tanácsadóiddal.
Konkrét iparághoz – biotech, SaaS, napenergia, ingatlanalapok – kellenek mappák? Az AI adatszoba-index generátor egyetlen, az ügyletedet leíró mondatból elkészít egyet. Teljes oldal: due diligence ellenőrzőlista-eszköz.
Ha az első naptól mindenki mindent lát, az az eladó legdrágább hibája: a kieső ajánlattevő is látta az ügyféllistádat és a fizetéseket. Add ki inkább az információkat szakaszosan:
| Szakasz | Ki | Mit látnak |
|---|---|---|
| 0. Teaser | Lehetséges vevők vagy befektetők | Egy- vagy kétoldalas névtelen összefoglaló. Adatszoba még nincs. |
| 1. Az NDA után | Minden érdeklődő fél | Információs memorandum vagy pitch deck, összesített pénzügyi adatok, magas szintű mappák. Az ügyfél- és munkavállalói adatok összesítve vagy anonimizálva. |
| 2. A szándéknyilatkozat után | A szűkített listára került ajánlattevők és tanácsadóik | A teljes szoba: szerződések, részletes pénzügyi adatok, adó-, jogi és szellemitulajdon-mappák. |
| 3. Megerősítő / clean room | A preferált ajánlattevő, gyakran csak a külső tanácsadói | Versenyérzékeny adatok: ügyfélnevek és árak, egyéni fizetések, forráskód, üzleti titkok. |
A gyakorlatban: ajánlattevőnként egy csoport (így az ajánlattevők sosem látják egymást), csoportonkénti mappajogosultságok, csak megtekintés az érzékeny mappáknál, az olvasó e-mail-címét tartalmazó vízjel minden oldalon, és lejárati dátum minden meghívón. Ha egy ajánlattevő kiesik, még aznap szüntesd meg a hozzáférését.
Egy kis- vagy középvállalat tipikus eladása; a tőkebevonási körök általában gyorsabbak, a nagy vagy szabályozott ügyletek lassabbak.
| Mikor | Mi történik |
|---|---|
| 2–6 héttel az indulás előtt | Az index egyeztetése, a fő dokumentumok összegyűjtése, a hiányok pótlása (hiányzó szellemitulajdon-átruházások, aláíratlan szerződések), vendor due diligence jelentések mérlegelése. |
| 0. hét | A teaser kiküldve, az NDA-k aláírva, az 1. szakasz hozzáférése megnyitva. |
| 1–2. hét | Szándéknyilatkozat a kiválasztott ajánlattevővel; a teljes szoba megnyílik; megérkezik a vevő első bekérési listája. |
| 2–8. hét | Átvilágítás és kérdés-válasz körök; vezetői megbeszélések; helyszíni látogatások; új dokumentumok feltöltése az indexszámuk alá. |
| 6–12. hét | Megerősítő due diligence az érzékeny mappákra, due diligence jelentések, az adásvételi szerződés és a közzétételi levél (disclosure letter) tárgyalása. |
| Aláírás és zárás | A szobát befagyasztják és archiválják (gyakran USB-meghajtóra vagy exportként) a közzétett információk nyilvántartásaként; a hozzáférés megszűnik. |
A szoba költségvetését is tervezed? Hasonlítsd össze az oldalankénti, GB-onkénti és fix árazást az adatszoba-költségkalkulátorban, vagy ellenőrizd, mennyire vagy felkészülve az adatszoba-felkészültségi teszttel.
Biztonságos online tér, ahová az eladó (vagy a tőkét bevonó cég) feltölti azokat a dokumentumokat, amelyeket a vevőnek vagy befektetőnek az aláírás előtt ellenőriznie kell: társasági iratok, pénzügyek, adó, szerződések, szellemi tulajdon, munkavállalók és IT. A hozzáférés megnevezett személyekre korlátozódik, minden megtekintés naplózásra kerül, a dokumentumok vízjelezhetők és letöltés ellen védhetők.
Általában kilenc mappa: társasági, pénzügyi, adó, kereskedelmi, jogi, szellemi tulajdon, munkavállalók, ingatlanok és eszközök, valamint IT és adatvédelem. Számozd őket indexként (1. Társasági, 1.1 Alapító okirat…), hogy minden bekérés és válasz ugyanarra a számra hivatkozhasson.
Az eladó, általában M&A-tanácsadójával vagy jogászaival; tőkebevonási körben a cég. A vevő vagy befektető bekérési listát küld, az eladó pedig úgy válaszol, hogy a megállapodott index szerint feltölti a dokumentumokat.
Kis- és középvállalatoknál általában 4–12 hét a szándéknyilatkozattól az aláírásig. A leghatékonyabb módja a rövidítésnek, ha a fő mappákat még a vevők meghívása előtt előkészíted.
Nem. Add meg a hozzáférést szakaszosan: először teaser és NDA, aztán korlátozott szoba minden ajánlattevőnek, a teljes szoba a szűkített listának, a legérzékenyebb adatok (ügyfélnevek, árazás, fizetések) pedig a végén – néha csak a vevő külső tanácsadóinak.
A hagyományos M&A-szolgáltatók oldalanként vagy gigabájtonként számláznak, és ügyletenként gyakran ezrekbe kerülnek. A fix árú szobák sokkal olcsóbbak: a HelpRange-nek van ingyenes csomagja, NDA-s adatszobák csapatonként havi $87-tól (Max), vagy egyszeri Deal Room Pass $199-ért 90 napra.
Kapcsolódó: M&A adatszoba · NDA a hozzáférés előtt · Adatszoba-árazási jelentés · Mi a virtuális adatszoba?