Dubinsko snimanje kod prodaje društva: popis dokumenata

Kupac traži odgovor na tri pitanja: je li društvo onakvo kakvim ga prodavatelj prikazuje, što može poći po zlu nakon closinga i kako to treba utjecati na cijenu te na jamstva u ugovoru o prijenosu poslovnog udjela? Svaka stavka popisa služi jednom od tih pitanja.

Kod d.o.o.-a ugovor o prijenosu poslovnog udjela sklapa se u obliku javnobilježničkog akta ili privatne isprave koju potvrdi javni bilježnik (čl. 412. ZTD-a) – zato javnog bilježnika uključite u plan na vrijeme.

Ne odnosi se svaka stavka na svako društvo. Oznaka „nije primjenjivo” u indeksu jeftinija je od otkrića u šestom tjednu da nešto nedostaje.

1. Statusna dokumentacija društva

• 1.1 Izvadak iz sudskog registra (aktualni i povijesni)
• 1.2 Društveni ugovor ili izjava o osnivanju (d.o.o.) odnosno statut (d.d.), s pročišćenim tekstom
• 1.3 Knjiga poslovnih udjela i popis članova društva dostavljen registarskom sudu (d.o.o.)
• 1.4 Stanje dioničara u depozitoriju SKDD-a (d.d.)
• 1.5 Ugovori o prijenosu poslovnih udjela (javnobilježnički akt ili potvrđena privatna isprava) i založna prava na udjelima
• 1.6 Ugovori između članova društva ili dioničara (sporazumi o glasovanju, opcije)
• 1.7 Odluke i zapisnici skupštine odnosno glavne skupštine (zadnje 3 godine)
• 1.8 Odluke uprave i nadzornog odbora, poslovnici o radu
• 1.9 Punomoći, prokure i ovlasti za zastupanje
• 1.10 Izvadak iz Registra stvarnih vlasnika
• 1.11 Shema grupe i udjeli u povezanim društvima
• 1.12 Statusne promjene: pripajanja, spajanja, podjele, preoblikovanja i ranija preuzimanja

2. Financije

• 2.1 Godišnji financijski izvještaji predani FINA-i (zadnje 3 godine), s revizorskim izvješćem ako je revizija obvezna
• 2.2 Mjesečni upravljački izvještaji (tekuća i prethodna godina)
• 2.3 Proračun i projekcije
• 2.4 Ugovori o kreditu, jamstva, zadužnice i mjenice
• 2.5 Založna prava, fiducije, leasing i faktoring
• 2.6 Informacija o bonitetu BON-1 (FINA)
• 2.7 Analiza neto obrtnog kapitala po mjesecima
• 2.8 Prihodi po kupcima, proizvodima i tržištima
• 2.9 Investicije i preuzete obveze
• 2.10 Izvanbilančne obveze
• 2.11 Bankovni računi i stanja

3. Porezi

• 3.1 Prijave poreza na dobit (obrazac PD) za razdoblja koja nisu zastarjela
• 3.2 PDV prijave (obrazac PDV), PDV-S i zbirne prijave (ZP)
• 3.3 Obrasci JOPPD (porez na dohodak i doprinosi)
• 3.4 Potvrda Porezne uprave o stanju poreznog duga
• 3.5 Zapisnici i rješenja poreznih nadzora, žalbe i nagodbe
• 3.6 Dokumentacija o transfernim cijenama i ugovori unutar grupe
• 3.7 Porezne olakšice, potpore za ulaganja i oslobođenja
• 3.8 Preneseni porezni gubici

4. Komercijalni ugovori

• 4.1 20 najvećih ugovora s kupcima
• 4.2 20 najvećih ugovora s dobavljačima
• 4.3 Koncentracija kupaca i analiza odljeva
• 4.4 Cjenovne politike, popusti i bonusi
• 4.5 Ugovori o distribuciji, zastupanju i franšizi
• 4.6 Zajednički pothvati, suradnje i ugovori o isključivosti
• 4.7 Ugovori o zakupu i najmu
• 4.8 Narudžbe u tijeku i prodajni pipeline

5. Pravna pitanja i dozvole

• 5.1 Sudski, upravni i arbitražni postupci s procjenom odvjetnika
• 5.2 Ovrhe i blokade računa
• 5.3 Dozvole, licencije i rješenja o ispunjavanju uvjeta za djelatnost
• 5.4 Ugovori s klauzulom o promjeni kontrole (change of control) ili zabranom ustupa
• 5.5 Zabrane natjecanja i obveze isključivosti
• 5.6 AZTN: prijave koncentracija i prepiska
• 5.7 Prepiska s regulatorima i inspekcijama
• 5.8 Politike usklađenosti (antikorupcija, sankcije, sprječavanje pranja novca)

6. Intelektualno vlasništvo

• 6.1 Žigovi, patenti i industrijski dizajni (DZIV, EUIPO) te domene
• 6.2 Ugovori o prijenosu autorskih imovinskih prava od osnivača, zaposlenika i vanjskih suradnika
• 6.3 Dane i primljene licencije
• 6.4 Softverske licencije i korištenje otvorenog koda (open source)
• 6.5 Sporovi o intelektualnom vlasništvu

7. Zaposlenici

• 7.1 Organizacijska shema
• 7.2 Ugovori članova uprave i ključnih zaposlenika (ugovori o radu i menadžerski ugovori)
• 7.3 Bonusi, nagrade i opcije na udjele ili dionice
• 7.4 Broj zaposlenih i troškovi plaća
• 7.5 Kolektivni ugovor, radničko vijeće i prepiska sa sindikatom
• 7.6 Pravilnik o radu (obvezan kod najmanje 20 radnika) i ostali opći akti
• 7.7 Radni sporovi i pritužbe
• 7.8 Ugovori o djelu, autorski ugovori i ugovori s vanjskim suradnicima
• 7.9 Zaštita na radu: procjena rizika i ozljede na radu

8. Nekretnine i imovina

• 8.1 Zemljišnoknjižni izvadci, posjedovni listovi i upisani tereti
• 8.2 Ugovori o zakupu i najmu
• 8.3 Popis dugotrajne imovine
• 8.4 Police osiguranja i povijest šteta (5 godina)
• 8.5 Građevinske i uporabne dozvole
• 8.6 Okolišne dozvole i procjene utjecaja na okoliš
• 8.7 Vozni park i ključna oprema

9. IT i zaštita osobnih podataka

• 9.1 Pregled IT sustava i arhitekture
• 9.2 Evidencija aktivnosti obrade (čl. 30. GDPR-a)
• 9.3 Obavijesti o privatnosti i privole
• 9.4 Ugovori o obradi s izvršiteljima obrade (čl. 28. GDPR-a)
• 9.5 Prijenosi izvan EU-a: standardne ugovorne klauzule, DPF
• 9.6 Povrede osobnih podataka i izvješća AZOP-u
• 9.7 Imenovanje službenika za zaštitu podataka (ako je obvezno)
• 9.8 Politike informacijske sigurnosti i certifikati (ISO 27001)
• 9.9 Plan kontinuiteta poslovanja i oporavka od katastrofe

• Tko: odvjetnici kupca (trgovačko, ugovorno, radno pravo i intelektualno vlasništvo), revizori ili financijski savjetnici (financije i porezi), često i stručnjaci za IT, osiguranje i okoliš.
• Trajanje: od pisma namjere (LOI) do potpisa ugovora obično 4–12 tjedana, ovisno o veličini društva.

• Upravljački izvještaji ne odgovaraju godišnjim financijskim izvještajima predanima FINA-i.
• Jedan ili dva kupca donose većinu prihoda.
• Klauzule o promjeni kontrole u ključnim ugovorima.
• Nema prijenosa autorskih prava od vanjskih programera.
• Knjiga poslovnih udjela ne odgovara popisu članova u sudskom registru.
• Otvoreni porezni nadzor, porezni dug ili blokada računa.

Gdje dijeliti dokumente: što je virtualna soba s podacima i usporedba pružatelja. Engleska verzija s CSV-om: M&A due diligence checklist.