Orodha za ukaguzi za uchunguzi wa kina (due diligence)

Orodha ya ukaguzi ya uchunguzi wa kina wa ufadhili wa kampuni changa

Kile ambacho wawekezaji wa mtaji wa ubia huomba kabla ya kutia sahihi term sheet na kabla ya kukamilisha – kimepangwa kama chumba cha data cha wawekezaji chenye namba ambacho unaweza kuandaa kabla ya mkutano wa kwanza.

Tazama orodha ya ukaguzi

Uchunguzi wa kina wa startup hufanyika katika hatua mbili. Kabla ya term sheet, wawekezaji wanataka vya kutosha kuunda maoni: wasilisho, vipimo muhimu, jedwali la umiliki wa hisa, muundo wa kifedha na picha ya timu na soko. Baada ya term sheet, wanasheria wa mwekezaji mkuu huendesha uchunguzi wa kina wa uthibitisho kuhusu kumbukumbu za kisheria za kampuni, IP na ufadhili uliopita kabla hati za mkataba hazijatiwa sahihi.

Hatua ya kwanza inahusu kushawishika, ya pili inahusu nyaraka safi – na ya pili ndipo ucheleweshaji unaoepukika hutokea. Uhamisho wa IP unaokosekana kutoka kwa mwanzilishi mwenza, utoaji wa chaguo za hisa ambao haujatiwa sahihi au SAFE inayobadilika tofauti na walivyodhani waanzilishi unaweza kuchelewesha ukamilishaji kwa wiki kadhaa. Folda zinafuata orodha ya kutafuta mtaji katika zana yetu ya bure ya orodha ya ukaguzi wa uchunguzi wa kina, ikipanuliwa kwa vipengele ambavyo wanasheria huomba kuanzia seed hadi Series B.

Mbinu ya vitendo ni kujenga chumba cha data mara moja na kukifungua kwa tabaka. Shiriki wasilisho na folda fupi ya vipimo na kila mwekezaji unayezungumza naye, fungua muundo wa kifedha na maelezo ya wateja kwa wawekezaji wanaojihusisha kwa dhati, na wape wanasheria wa mwekezaji mkuu folda kamili za kisheria baada ya term sheet. Kufuatilia nani alifungua nini kunakuambia ni wawekezaji gani wanafanya kazi kweli.

Orodha ya ukaguzi ya Uchunguzi wa kina wa ufadhili wa kampuni changa – folda 5, hati 34

Imepangwa kwa nambari kama faharasa ya chumba cha data: tumia sehemu kama folda na uhifadhi nambari katika majina ya faili.

1. Kampuni

1.1Pitch deck
1.2Cheti cha usajili wa kampuni na katiba ya kampuni
1.3Jedwali la umiliki wa hisa (lililopunguzwa kikamilifu, pamoja na hifadhi ya chaguo za hisa na hati zinazobadilika)
1.4Hati za ufadhili uliopita (SAFE, convertible notes, raundi zenye bei)
1.5Kumbukumbu za bodi na maazimio ya wanahisa
1.6Makubaliano ya wanahisa na haki za wawekezaji
1.7Mawasilisho kwa msajili wa makampuni na cheti cha hadhi nzuri

2. Taarifa za fedha

2.1Muundo wa kifedha (miaka 3–5) pamoja na dhana
2.2Taarifa ya faida na hasara, mizania na mtiririko wa fedha za kihistoria
2.3KPI za kila mwezi (MRR/ARR, ukuaji, upotevu wa wateja, CAC, LTV, faida ghafi)
2.4Taarifa za benki (miezi 3–6 iliyopita)
2.5Kiwango cha matumizi ya fedha na hesabu ya muda wa kudumu
2.6Matumizi ya fedha kwa raundi hii
2.7Ruzuku, mikopo na ufadhili wa serikali uliopokelewa

3. Bidhaa na soko

3.1Ramani ya maendeleo ya bidhaa
3.2Onyesho la bidhaa au ufikiaji wa bidhaa
3.3Ukubwa wa soko pamoja na vyanzo
3.4Mazingira ya ushindani
3.5Marejeleo ya wateja na mifano ya mafanikio
3.6Mfululizo wa fursa za mauzo
3.7Muhtasari wa usanifu wa kiufundi

4. Timu

4.1Wasifu wa waanzilishi na marejeleo
4.2Chati ya shirika na mpango wa kuajiri
4.3Hifadhi ya chaguo za hisa na mpango wa ESOP, pamoja na rejista ya utoaji
4.4Mikataba muhimu ya ajira
4.5Makubaliano ya vesting ya waanzilishi
4.6Makubaliano ya wakandarasi

5. Sheria na IP

5.1Uhamishaji wa IP kutoka kwa waanzilishi na wakandarasi
5.2Alama za biashara, hataza na majina ya vikoa
5.3Mikataba muhimu ya wateja
5.4Sera ya faragha na nyaraka za GDPR
5.5Matumizi ya programu huria na uzingatiaji wa leseni
5.6Mashauri, migogoro au madai (au uthibitisho kwamba hakuna)
5.7Leseni za udhibiti, pale ambapo biashara inazihitaji

Orodha shirikishi ya ukaguzi

Pakua Excel (XLSX) Muundo wa folda (ZIP)

Nakili kwenye Google Sheets

Fungua Google Sheet mpya (sheets.new), bofya seli A1 na ubandike fomula hii – orodha hakiki hupakia pamoja na safu za Hali, Mmiliki, Tarehe ya mwisho na Maelezo:

Ili kuihariri, chagua yote, nakili na ubandike kama thamani pekee (Ctrl+Shift+V).

CSV hufunguka katika Excel, Numbers au Google Sheets. Ni mahali pa kuanzia kwa vitendo – irekebishe kulingana na mkataba wako na mamlaka ya kisheria pamoja na washauri wako.

Unda chumba hiki katika HelpRange

Nani anauliza

Washirika na wachambuzi wa mtaji wa ubia kabla ya term sheet; wanasheria wa mwekezaji mkuu kwa uchunguzi wa kina wa kisheria wa uthibitisho; baadhi ya mifuko pia hufanya ukaguzi wa kiufundi au wa marejeleo na wateja.

Ratiba ya kawaida

Uchunguzi kabla ya term sheet unaweza kuchukua siku hadi wiki kadhaa; uchunguzi wa kina wa uthibitisho na hati za kisheria baada ya term sheet kwa kawaida huchukua wiki 3–6.

Dalili za hatari

Mwanzilishi mwenza aliyeondoka bila makubaliano ya vesting au IP
Jedwali la umiliki wa hisa lisilolingana na hati zilizotiwa sahihi
Ahadi za chaguo za hisa zilizotolewa kwa barua pepe lakini hazikutolewa kamwe
Hati zinazobadilika zenye masharti yanayopingana
Vipimo vinavyobadilisha ufafanuzi kati ya wasilisho na chumba cha data
Msimbo muhimu ulioandikwa na wakandarasi bila uhamisho wa IP
Mikataba ya wateja yenye dhima isiyo na kikomo au upekee

Geuza orodha hii ya ukaguzi kuwa chumba cha data

Zalisha muundo wa folda, pakia hati chini ya nambari zile zile za faharasa na uzishiriki kwa kukubali NDA, ruhusa kwa kila folda, alama za maji na ufuatiliaji wa kiwango cha ukurasa. Mpango wa Max $87 kwa timu kwa mwezi kwa vyumba vya data vyenye NDA, Unlimited $174, au Deal Room Pass ya mara moja kwa $199 (siku 90).

Tengeneza faharasa ya chumba cha data Deal Room Pass – $199

Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara

Uchunguzi wa kina wa ufadhili wa kampuni changa – maswali

Wawekezaji hukagua nini katika uchunguzi wa kina wa startup?

Timu, soko, bidhaa na mvuto kabla ya term sheet; kisha jedwali la umiliki wa hisa, ufadhili uliopita, kumbukumbu za kampuni, umiliki wa IP, mikataba muhimu, ajira na uzingatiaji katika uchunguzi wa kina wa kisheria wa uthibitisho.

Startup inapaswa kuanzisha chumba cha data lini?

Kabla ya mikutano ya kwanza na wawekezaji. Shiriki wasilisho na folda nyepesi yenye vipimo mapema, na ufungue folda kamili za kisheria kwa mwekezaji mkuu baada ya term sheet.

Chumba cha data cha hatua ya seed kinapaswa kujumuisha nini?

Wasilisho, jedwali la umiliki wa hisa, hati za usajili wa kampuni, SAFE au notes zozote, muundo rahisi wa kifedha na KPI, makubaliano ya waanzilishi na uhamisho wa IP, na mikataba muhimu ya wateja. Wawekezaji wa seed mara chache huhitaji zaidi ya hapo.

Je, naweza kuona ni wawekezaji gani wamesoma wasilisho langu?

Ndiyo. Kwa kiungo kinachofuatiliwa au chumba cha data unaona nani alifungua hati ipi na muda gani alitumia kwenye kila ukurasa, jambo linalosaidia kupanga ufuatiliaji kwa vipaumbele.

Je, wawekezaji hutia sahihi NDA?

VC wengi hawatatia sahihi NDA kwa mtazamo wa kwanza wa wasilisho. Kwa chumba cha data cha kina baada ya term sheet, ahadi ya usiri ni ya kawaida, na NDA ya kubofya ndani ya chumba cha data inakubaliwa na wawekezaji wengi.

Orodha za ukaguzi zinazohusiana

Uchunguzi wa kina wa kifedha Uchunguzi wa kina wa kisheria Uchunguzi wa kina wa M&A Uchunguzi wa kina wa msambazaji

Orodha zote za ukaguzi: Uchunguzi wa kina wa M&A · Uchunguzi wa kina wa kisheria · Uchunguzi wa kina wa kifedha · Uchunguzi wa kina wa kodi · Uchunguzi wa kina wa mali isiyohamishika · Uchunguzi wa kina wa msambazaji · muhtasari

Zana na vyumba vya data

Orodha shirikishi ya ukaguzi wa uchunguzi wa kina Kitengeneza faharasa ya chumba cha data Kikokotoo cha gharama ya uchunguzi wa kina Chumba cha data cha M&A Chumba cha data cha kutafuta ufadhili Chumba cha data chenye NDA Vyumba bora vya data vya mtandaoni