Ce solicită investitorii de venture capital înainte de a semna un term sheet și înainte de închiderea tranzacției – organizat ca o cameră de date numerotată pentru investitori, pe care o puteți pregăti înainte de prima întâlnire.
Due diligence-ul unui startup are loc în două etape. Înainte de term sheet, investitorii vor suficiente informații pentru a-și forma o opinie: prezentarea, indicatorii cheie, tabelul de capitalizare, modelul financiar și o imagine asupra echipei și pieței. După term sheet, avocații investitorului principal efectuează due diligence-ul confirmatoriu asupra evidențelor juridice ale companiei, proprietății intelectuale și finanțărilor anterioare, înainte de semnarea documentelor tranzacției.
Prima etapă ține de convingere, a doua de documente în ordine – iar a doua este cea în care apar întârzieri evitabile. Lipsa cesiunii drepturilor de proprietate intelectuală de la un cofondator, acordări de opțiuni nesemnate sau un SAFE care se convertește altfel decât credeau fondatorii pot amâna închiderea rundei cu săptămâni. Folderele urmează lista pentru atragerea de finanțare din instrumentul nostru gratuit de liste de verificare due diligence, extinsă cu elementele pe care avocații le solicită de la seed până la Series B.
O abordare practică este să construiți camera de date o singură dată și să o deschideți pe niveluri. Partajați prezentarea și un scurt folder cu indicatori cu fiecare investitor cu care discutați, deschideți modelul financiar și detaliile despre clienți investitorilor cu adevărat implicați și oferiți avocaților investitorului principal folderele juridice complete după term sheet. Urmărirea a cine a deschis ce vă arată care investitori lucrează efectiv la tranzacție.
Numerotată ca un index de cameră de date: folosiți secțiunile ca dosare și păstrați numerele în numele fișierelor.
Fișierul CSV se deschide în Excel, Numbers sau Google Sheets. Un punct de plecare practic – adaptați-l tranzacției și jurisdicției dumneavoastră împreună cu consultanții.
Partenerii și analiștii fondurilor de venture capital înainte de term sheet; avocații investitorului principal pentru due diligence-ul juridic confirmatoriu; unele fonduri fac și verificări tehnice sau de referințe la clienți.
Due diligence-ul dinainte de term sheet poate dura de la câteva zile la câteva săptămâni; due diligence-ul confirmatoriu și documentele juridice de după term sheet durează de obicei 3–6 săptămâni.
Echipa, piața, produsul și tracțiunea înainte de term sheet; apoi tabelul de capitalizare, finanțările anterioare, evidențele corporative, dreptul de proprietate intelectuală, contractele cheie, aspectele de muncă și conformitatea, în due diligence-ul juridic confirmatoriu.
Înainte de primele întâlniri cu investitorii. Partajați devreme prezentarea și un folder restrâns cu indicatori și deschideți folderele juridice complete investitorului principal după term sheet.
Prezentarea, tabelul de capitalizare, documentele de constituire, eventualele SAFE-uri sau note convertibile, un model simplu și KPI, acordurile fondatorilor și cesiunile de proprietate intelectuală, precum și contractele cheie cu clienții. Investitorii seed au rareori nevoie de mai mult.
Da. Cu un link urmărit sau o cameră de date vedeți cine a deschis fiecare document și cât timp a petrecut pe fiecare pagină, ceea ce vă ajută să prioritizați follow-up-urile.
Majoritatea fondurilor de VC nu semnează un NDA pentru o primă privire asupra prezentării. Pentru camera de date detaliată de după term sheet, un angajament de confidențialitate este uzual, iar un NDA acceptat prin click în camera de date este agreat de mulți investitori.