Girişim sermayesi yatırımcılarının term sheet imzalamadan ve kapanıştan önce talep ettikleri – ilk toplantıdan önce hazırlayabileceğiniz numaralı bir yatırımcı veri odası olarak düzenlenmiştir.
Startup due diligence iki aşamada gerçekleşir. Term sheet öncesinde yatırımcılar bir kanaat oluşturmaya yetecek bilgiyi ister: sunum, temel metrikler, cap table, finansal model ve ekip ile pazar hakkında bir izlenim. Term sheet sonrasında ise lider yatırımcının avukatları, işlem belgeleri imzalanmadan önce şirketin hukuki kayıtları, fikri mülkiyeti ve önceki finansman turları üzerinde teyit amaçlı (confirmatory) due diligence yürütür.
İlk aşama kanaatle, ikincisi ise düzgün evrakla ilgilidir – ve önlenebilir gecikmeler ikinci aşamada yaşanır. Bir kurucu ortaktan alınmamış fikri mülkiyet devirleri, imzalanmamış opsiyon tahsisleri veya kurucuların düşündüğünden farklı dönüşen bir SAFE, kapanışı haftalarca geciktirebilir. Klasörler, ücretsiz due diligence kontrol listesi aracımızdaki yatırım turu listesini izler ve avukatların seed aşamasından Seri B'ye kadar talep ettiği kalemlerle genişletilmiştir.
Pratik bir yaklaşım, veri odasını bir kez kurup katman katman açmaktır. Sunumu ve kısa bir metrik klasörünü görüştüğünüz her yatırımcıyla paylaşın, finansal modeli ve müşteri ayrıntılarını ciddi ilgi gösteren yatırımcılara açın, tam hukuki klasörleri ise term sheet'ten sonra lider yatırımcının avukatlarına verin. Kimin neyi açtığını izlemek, hangi yatırımcıların gerçekten çalıştığını gösterir.
Bir veri odası dizini gibi numaralandırılmıştır: Bölümleri klasör olarak kullanın ve numaraları dosya adlarında koruyun.
CSV dosyası Excel, Numbers veya Google Sheets'te açılır. Pratik bir başlangıç noktasıdır – danışmanlarınızla birlikte işleminize ve yargı alanınıza uyarlayın.
Term sheet öncesinde girişim sermayesi ortakları ve analistler; teyit amaçlı hukuki due diligence için lider yatırımcının avukatları; bazı fonlar ayrıca teknik incelemeler veya müşterilerle referans görüşmeleri yapar.
Term sheet öncesi inceleme birkaç günden birkaç haftaya kadar sürebilir; term sheet sonrası teyit amaçlı due diligence ve hukuki belgeler genellikle 3–6 hafta sürer.
Term sheet öncesinde ekip, pazar, ürün ve çekiş (traction); ardından teyit amaçlı hukuki due diligence kapsamında cap table, önceki finansman turları, şirket kayıtları, fikri mülkiyet sahipliği, kilit sözleşmeler, istihdam ve uyum.
İlk yatırımcı görüşmelerinden önce. Sunumu ve metriklerin yer aldığı hafif bir klasörü erkenden paylaşın; tam hukuki klasörleri ise term sheet'ten sonra lider yatırımcıya açın.
Sunum, cap table, kuruluş belgeleri, varsa SAFE'ler veya borç senetleri, basit bir model ve KPI'lar, kurucu sözleşmeleri ve fikri mülkiyet devirleri ile kilit müşteri sözleşmeleri. Seed yatırımcıları nadiren bundan fazlasına ihtiyaç duyar.
Evet. İzlenen bir bağlantı veya veri odası ile kimin hangi belgeyi açtığını ve her sayfada ne kadar zaman geçirdiğini görürsünüz; bu da takip görüşmelerine öncelik vermenize yardımcı olur.
VC'lerin çoğu, bir sunuma ilk bakış için NDA imzalamaz. Term sheet sonrasındaki ayrıntılı veri odası için gizlilik taahhüdü yaygındır ve veri odasında tıklayarak kabul edilen bir NDA'yı pek çok yatırımcı kabul eder.