Alıcıların, yatırımcıların ve kredi verenlerin bir fiyat üzerinde anlaşmadan önce kârlılığı, nakdi ve borcu sınamak için talep ettiği finansal bilgiler – numaralı bir veri odası dizini olarak düzenlenmiştir.
Finansal due diligence, değerlemenin test edildiği aşamadır. Alıcının mali müşavirleri hedef şirketin kazancını muhasebe kayıtlarından yeniden oluşturur, düzeltilmiş FAVÖK'e (EBITDA) ulaşmak için tek seferlik ve tekrarlanmayan kalemleri çıkarır, normal işletme sermayesi seviyesini belirler ve borç olarak değerlendirilmesi gereken her kalemi tespit eder. Bu bulguların her biri fiyatı doğrudan değiştirebilir; özellikle FAVÖK çarpanıyla ve nakitsiz, borçsuz (cash-free, debt-free) düzeltmeyle fiyatlanan işlemlerde.
Aşağıdaki taleplerin çoğu, bir alıcı ortaya çıkmadan önce muhasebe sisteminizden hazırlanabilir. En büyük zaman tasarrufu mutabakatlardan gelir: denetlenmiş mali tablolarla uyumlu aylık yönetim raporları, büyük defterle uyumlu müşteri bazında gelirler ve raporlanan FAVÖK'ten düzeltilmiş FAVÖK'e net bir köprü. Bunları baştan sunan satıcı anlatıyı kontrol eder; sunmayan satıcı ise haftalarını ek soruları yanıtlamakla geçirir.
Bir veri odası dizini gibi numaralandırılmıştır: Bölümleri klasör olarak kullanın ve numaraları dosya adlarında koruyun.
CSV dosyası Excel, Numbers veya Google Sheets'te açılır. Pratik bir başlangıç noktasıdır – danışmanlarınızla birlikte işleminize ve yargı alanınıza uyarlayın.
Alıcının işlem danışmanlığı (transaction services) ekibindeki mali müşavirler, yatırımcının finans ekibi veya bir özel sermaye fonunun danışmanları; işlemi finanse eden kredi kuruluşları da aynı rapora dayanır.
Niyet mektubundan sonra genellikle 3–6 haftalık saha çalışması; hesapların yeniden düzenlenmesi gerekiyorsa veya veriler birden fazla sisteme dağılmışsa daha uzun sürer.
Genellikle bağımsız mali müşavirlerce hazırlanan ve sürdürülebilir kazancı göstermek için raporlanan FAVÖK'ü tek seferlik, tekrarlanmayan ve faaliyet dışı kalemlere göre düzelten bir analizdir. Alıcılar bunu kazanç çarpanını test etmek için kullanır; satıcılar da bazen önceden bir rapor hazırlatır (vendor QoE).
Yaklaşık üç yıllık denetlenmiş mali tablolar, aylık yönetim raporları, büyük defter ve mizanlar, gelir ve maliyet analizleri, işletme sermayesi ve borç tabloları, banka ekstreleri ile varsayımlarıyla birlikte bütçe ve tahminler.
Çoğu satın alma sözleşmesi normal işletme sermayesi için bir hedef ("peg") belirler; kapanıştaki gerçek işletme sermayesi bu hedeften farklıysa fiyat artar veya azalır. Bu hedefi belirlemek için geçmiş aylık analiz kullanılır.
Banka borcu olmayan ancak alıcı açısından değeri azaltan yükümlülükler; örneğin ertelenmiş satın alma bedeli, ödenmemiş vergiler, tahakkuk etmiş primler, müşteri avansları veya fonlanmamış emeklilik yükümlülükleri. Bunlar müzakere yoluyla net borç indirimine dahil edilir.
Üç yıllık yıllık veriler ve 24–36 aylık aylık veriler yaygın bir taleptir; daha genç şirketler kuruluşlarından bu yana tüm verileri sunar.