Taloustiedot, joita ostajat, sijoittajat ja rahoittajat pyytävät tuloksen, kassan ja velan testaamiseksi ennen kuin hinnasta sovitaan – järjestettynä numeroiduksi datahuoneen hakemistoksi.
Taloudellisessa due diligencessä arvonmääritys testataan. Ostajan tilintarkastajat rakentavat kohdeyhtiön tuloksen uudelleen kirjanpidosta, poistavat kertaluonteiset ja toistumattomat erät päätyäkseen oikaistuun EBITDA:han, määrittelevät käyttöpääoman normaalitason ja tunnistavat jokaisen erän, jota tulisi käsitellä velkana. Jokainen näistä havainnoista voi vaikuttaa suoraan kauppahintaan, erityisesti kaupoissa, joiden hinta perustuu EBITDA-kertoimeen ja cash free, debt free -oikaisuun.
Suurin osa alla olevista pyynnöistä voidaan valmistella kirjanpitojärjestelmästä jo ennen kuin ostaja ilmaantuu. Suurin ajansäästö syntyy täsmäytyksistä: kuukausittaiset johdon raportit, jotka täsmäävät tilintarkastettuun tilinpäätökseen, asiakaskohtainen liikevaihto, joka täsmää kirjanpitoon, sekä selkeä silta raportoidusta oikaistuun EBITDA:han. Myyjä, joka toimittaa nämä heti alussa, hallitsee tarinaa; myyjä, joka ei toimita, käyttää viikkoja jatkokysymyksiin vastaamiseen.
Numeroitu kuten datahuoneen hakemisto: käytä osioita kansioina ja säilytä numerot tiedostonimissä.
CSV aukeaa Excelissä, Numbersissa tai Google Sheetsissä. Käytännöllinen lähtökohta – mukauta se neuvonantajiesi kanssa omaan kauppaasi ja lainkäyttöalueeseesi.
Ostajan transaktiopalveluja tarjoavat tilintarkastajat, sijoittajan taloustiimi tai pääomasijoitusrahaston neuvonantajat; kauppaa rahoittavat lainanantajat tukeutuvat samaan raporttiin.
Usein 3–6 viikkoa kenttätyötä aiesopimuksen jälkeen, pidempään, jos tilinpäätöksiä on oikaistava tai tiedot ovat hajallaan useissa järjestelmissä.
Yleensä riippumattomien tilintarkastajien laatima analyysi, joka oikaisee raportoitua EBITDA:ta kertaluonteisilla, toistumattomilla ja liiketoimintaan kuulumattomilla erillä kestävän tuloksen osoittamiseksi. Ostajat käyttävät sitä tuloskertoimen testaamiseen; myyjät teettävät joskus sellaisen etukäteen (vendor QoE).
Tilintarkastetut tilinpäätökset noin kolmelta vuodelta, kuukausittaiset johdon raportit, pääkirja ja saldoluettelot, liikevaihto- ja kustannusanalyysit, käyttöpääoma- ja velkaerittelyt, tiliotteet sekä budjetti ja ennuste oletuksineen.
Useimmissa kauppakirjoissa sovitaan normaalin käyttöpääoman tavoitetaso ("peg"); kauppahinta nousee tai laskee, jos toteutunut käyttöpääoma kaupan toteutushetkellä poikkeaa siitä. Tavoitetaso määritetään historiallisen kuukausianalyysin perusteella.
Velat, jotka eivät ole pankkivelkaa mutta alentavat arvoa ostajalle, esimerkiksi lykätty kauppahinta, maksamattomat verot, jaksotetut bonukset, asiakasennakot tai alirahoitetut eläkesitoumukset. Ne neuvotellaan osaksi nettovelkavähennystä.
Tavallinen pyyntö on kolmen vuoden vuositiedot ja 24–36 kuukauden kuukausitiedot; nuoremmat yhtiöt toimittavat kaiken perustamisesta lähtien.