财务尽职调查是检验估值的环节。买方的会计师会根据账簿重建目标公司的盈利，剔除一次性和非经常性项目得出调整后 EBITDA，确定营运资金的正常水平，并找出所有应视同负债处理的项目。这些发现都可能直接影响价格，尤其是在以 EBITDA 倍数定价并按无现金无负债基础调整的交易中。
以下大部分资料在买方出现之前即可从您的会计系统中准备好。最能节省时间的是各项核对：与审计报表一致的月度管理账目、与总账一致的分客户收入，以及从报告 EBITDA 到调整后 EBITDA 的清晰调节表。预先提供这些资料的卖方能掌握叙事主动权；否则就要花上数周时间回答后续问题。
按数据室索引编号：将各部分用作文件夹，并在文件名中保留编号。
CSV 可在 Excel、Numbers 或 Google Sheets 中打开。这是一个实用的起点 – 请与您的顾问一起根据具体交易和司法管辖区进行调整。
买方聘请的交易服务会计师、投资方的财务团队或私募股权基金的顾问；为交易提供融资的贷款方也依赖同一份报告。
通常在签署意向书后进行 3–6 周的现场工作；如需重述账目或数据分散在多个系统中，耗时会更长。
一种通常由独立会计师完成的分析，从报告 EBITDA 中剔除一次性、非经常性和非经营性项目，以呈现可持续的盈利水平。买方借此检验盈利倍数；卖方有时会预先委托编制（卖方 QoE）。
约三年的经审计报表、月度管理账目、总账和试算平衡表、收入和成本分析、营运资金和负债明细表、银行对账单，以及附假设的预算和预测。
大多数购买协议会为正常营运资金设定目标值（“peg”）；如果交割时的实际营运资金与之不同，价格会相应上调或下调。历史月度分析正是用来设定这一目标值的。
不属于银行借款、但会降低买方所获价值的负债，例如递延对价、未缴税款、应计奖金、客户预付款或资金不足的养老金。这些项目会在谈判中计入净负债扣减。
常见要求是三年的年度数据和 24–36 个月的月度数据；成立时间较短的公司则提供自成立以来的全部数据。