尽职调查清单

房地产尽职调查清单

买方、贷款方及其测量师和律师在收购商业地产或为其融资前索取的资料 – 产权、租约、建筑状况、环境、规划和收入。

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房地产尽职调查涵盖三个专业领域。律师审查产权和租约:卖方是否拥有该物业且不存在意外的他项权利?租约能否按租金明细表所列条款执行?测量师和工程师审查建筑物:其状况、大修及资本性工程的成本,以及是否符合建筑和消防法规。财务审查则核实作为定价依据的收入、运营成本和资本性支出(capex)。

以下文件夹在我们免费尽职调查清单工具中的房地产清单(物业、租约、财务、法律)基础上,补充了商业买方和贷款方通常要求的技术、环境和规划事项。对于单一租户的建筑,许多租约事项可合并为一份文件;而对于多租户的写字楼或零售物业,租约文件夹通常是数据室中最大的部分。

卖方可以通过以下方式缩短流程:在推介物业前编制租金明细表并与已签署的租约逐一核对,尽早委托查册和卖方测量报告,并收集每一次改建(而不仅是原建筑)的许可证和竣工验收证明。贷款方通常会依赖买方的报告,因此在委托测量师之前先与贷款方确定工作范围,以免为同一项工作重复付费。

房地产尽职调查清单 – 5 个文件夹,34 份文件

按数据室索引编号:将各部分用作文件夹,并在文件名中保留编号。

1. 不动产

  1. 1.1产权证书 / 土地登记摘录
  2. 1.2总平面图、楼层平面图及实测图
  3. 1.3建设工程许可证和竣工验收证明
  4. 1.4环境报告(第一阶段,如有建议则包括第二阶段)
  5. 1.5技术尽职调查 / 建筑状况报告
  6. 1.6消防安全、石棉及无障碍设施调查
  7. 1.7建筑能效证书
  8. 1.8承包商和设计方提供的保修及担保

2. 租约

  1. 2.1租金明细表(租户、面积、租金、租期、提前解约权、指数调整)
  2. 2.2租赁合同、补充函及修订文件
  3. 2.3物业服务费预算及年度结算
  4. 2.4欠租报告及租户付款记录
  5. 2.5租赁押金及银行保函
  6. 2.6租金调整及指数调整历史
  7. 2.7租户优惠(免租期、装修补贴)
  8. 2.8待续签租约、通知及争议

3. 财务

  1. 3.1运营报表(最近 3 年)
  2. 3.2资本性支出历史及资本性支出计划
  3. 3.3房产税评估
  4. 3.4保险单及理赔记录
  5. 3.5公用事业及服务合同(设施管理、维护保养)
  6. 3.6现有融资及物业上设定的担保

4. 法律

  1. 4.1地役权、通行权及权利负担
  2. 4.2待解除的抵押及其他担保权益
  3. 4.3与物业相关的诉讼及争议
  4. 4.4规划 / 分区文件及许可用途
  5. 4.5物业上的优先购买权及期权
  6. 4.6地界协议及相邻争议

5. 规划与环境

  1. 5.1规划许可及附带条件,以及合规证明
  2. 5.2周边正在进行或拟议的规划申请
  3. 5.3洪水风险及地质条件报告
  4. 5.4污染土地登记查询
  5. 5.5登录建筑或文物保护限制
  6. 5.6公用设施接入及容量
交互式清单

CSV 可在 Excel、Numbers 或 Google Sheets 中打开。这是一个实用的起点 – 请与您的顾问一起根据具体交易和司法管辖区进行调整。

谁会索取

买方的房地产律师(产权和租约)、建筑测量师或工程师(技术和环境)、估价师,以及在收购涉及融资时贷款方的顾问。

典型时间

对于已建成运营的商业物业,通常需要 4–8 周;资产组合或存在规划问题的开发用地耗时更长。

危险信号
  • 租金明细表数据与已签署租约不一致
  • 剩余租期较短,或租户提前解约权临近交割日
  • 未登记的权利、地役权或优先购买权
  • 未取得许可证或竣工验收证明的建筑工程
  • 存在石棉、污染或洪水风险却没有整治方案
  • 物业服务费争议或大额欠租
  • 维护欠账导致资本性支出转嫁给买方

将此清单变成数据室

生成文件夹结构,按相同的索引编号上传文件,并通过 NDA 确认、按文件夹设置的权限、水印和逐页追踪进行共享。Unlimited 套餐每个团队每月 $174,含数据室功能;或一次性购买 Deal Room Pass,$199(90 天)。

常见问题

房地产尽职调查 – 常见问题

房地产尽职调查包括哪些内容?

产权及权利负担、租约及租金明细表、建筑状况及技术调查、环境与规划核查,以及对收入、运营成本和资本性支出的财务审查。

什么是租金明细表(rent roll)?

列明每一项租赁的面积、租金、租约起止日期、提前解约权、指数调整和押金的明细表。买方会将其与已签署的租约逐行核对。

房地产尽职调查的费用由谁承担?

买方通常自行承担其律师和测量师的费用。卖方有时会委托出具卖方报告(技术、环境)以加快出售;如报告提供方同意,买方可以依赖这些报告。

商业房地产尽职调查需要多长时间?

通常需要数周,主要取决于测量、查册和租约审查。一个完整且索引清晰的数据室是缩短周期的最快方式。

物业收购中,股权交易与资产交易有区别吗?

有。在股权交易中(收购持有物业的公司),买方还将承继该公司的负债,因此除物业审查外,还需增加公司、税务和财务尽职调查。