Mitä pääomasijoittajat pyytävät ennen term sheetin allekirjoittamista ja ennen kaupan toteutumista – järjestettynä numeroiduksi sijoittajadatahuoneeksi, jonka voit valmistella jo ennen ensimmäistä tapaamista.
Startupin due diligence tapahtuu kahdessa vaiheessa. Ennen term sheetiä sijoittajat haluavat riittävästi tietoa näkemyksen muodostamiseen: pitch deckin, keskeiset mittarit, osakasluettelon, talousmallin sekä käsityksen tiimistä ja markkinasta. Term sheetin jälkeen pääsijoittajan juristit tekevät vahvistavan due diligencen yhtiön juridisista asiakirjoista, IP:stä ja aiemmista rahoituskierroksista ennen kauppa-asiakirjojen allekirjoittamista.
Ensimmäinen vaihe koskee vakuuttumista, toinen asiakirjojen kuntoa – ja juuri toisessa syntyvät vältettävissä olevat viivästykset. Puuttuvat IP-luovutukset perustajakumppanilta, allekirjoittamattomat optioiden myöntämiset tai SAFE, joka konvertoituu eri tavalla kuin perustajat luulivat, voivat viivästyttää kierroksen sulkemista viikoilla. Kansiot noudattavat ilmaisen due diligence -tarkistuslistatyökalumme rahoitusosiota, jota on laajennettu kohdilla, joita juristit pyytävät seedistä Series B:hen.
Käytännöllinen tapa on rakentaa datahuone kerran ja avata sitä kerroksittain. Jakakaa deck ja lyhyt mittarikansio jokaiselle sijoittajalle, jonka kanssa keskustelette, avatkaa talousmalli ja asiakastiedot vakavasti kiinnostuneille sijoittajille ja antakaa pääsijoittajan juristeille täydet juridiset kansiot term sheetin jälkeen. Kun seuraatte, kuka avasi mitä, näette, mitkä sijoittajat oikeasti tekevät työtä kaupan eteen.
Numeroitu kuten datahuoneen hakemisto: käytä osioita kansioina ja säilytä numerot tiedostonimissä.
CSV aukeaa Excelissä, Numbersissa tai Google Sheetsissä. Käytännöllinen lähtökohta – mukauta se neuvonantajiesi kanssa omaan kauppaasi ja lainkäyttöalueeseesi.
Pääomasijoitusrahastojen partnerit ja analyytikot ennen term sheetiä; pääsijoittajan juristit vahvistavassa juridisessa due diligencessä; jotkin rahastot tekevät myös teknisiä tarkastuksia tai referenssihaastatteluja asiakkaille.
Tarkastus ennen term sheetiä voi kestää muutamasta päivästä useisiin viikkoihin; vahvistava due diligence ja juridiset asiakirjat term sheetin jälkeen vievät yleensä 3–6 viikkoa.
Tiimin, markkinan, tuotteen ja tractionin ennen term sheetiä; sen jälkeen osakasluettelon, aiemmat rahoituskierrokset, yhtiöasiakirjat, IP:n omistuksen, keskeiset sopimukset, työsuhdeasiat ja compliancen vahvistavassa juridisessa due diligencessä.
Ennen ensimmäisiä sijoittajatapaamisia. Jakakaa deck ja kevyt mittarikansio varhain ja avatkaa täydet juridiset kansiot pääsijoittajalle term sheetin jälkeen.
Deckin, osakasluettelon, perustamisasiakirjat, mahdolliset SAFE-sopimukset tai vaihtovelkakirjat, yksinkertaisen mallin ja KPI:t, perustajasopimukset ja IP-luovutukset sekä keskeiset asiakassopimukset. Seed-sijoittajat tarvitsevat harvoin enempää.
Kyllä. Seurattavan linkin tai datahuoneen avulla näette, kuka avasi minkäkin asiakirjan ja kuinka kauan hän vietti kullakin sivulla, mikä auttaa priorisoimaan jatkoyhteydenotot.
Useimmat pääomasijoittajat eivät allekirjoita NDA:ta deckin ensisilmäystä varten. Term sheetin jälkeiseen yksityiskohtaiseen datahuoneeseen salassapitositoumus on tavallinen, ja moni sijoittaja hyväksyy datahuoneessa klikkauksella hyväksyttävän NDA:n.