Що венчурні інвестори запитують перед підписанням term sheet і перед закриттям угоди, – упорядковано як пронумерована кімната даних для інвесторів, яку можна підготувати ще до першої зустрічі.
Due diligence стартапу відбувається у два етапи. До term sheet інвестори хочуть отримати достатньо інформації, щоб сформувати думку: презентацію, ключові метрики, таблицю капіталізації, фінансову модель і уявлення про команду та ринок. Після term sheet юристи лід-інвестора проводять підтвердний due diligence юридичних документів компанії, IP і попередніх раундів фінансування перед підписанням документів угоди.
Перший етап – про переконаність, другий – про впорядковані документи, і саме на другому виникають затримки, яких можна уникнути. Відсутність передачі IP від співзасновника, непідписані гранти опціонів або SAFE, що конвертується інакше, ніж думали засновники, можуть затримати закриття раунду на тижні. Папки відповідають розділу залучення інвестицій у нашому безкоштовному інструменті чек-листів due diligence і доповнені пунктами, які юристи запитують від seed до Series B.
Практичний підхід – створити кімнату даних один раз і відкривати її поетапно. Діліться презентацією та невеликою папкою з метриками з кожним інвестором, з яким спілкуєтеся, відкривайте фінансову модель і дані про клієнтів інвесторам, які серйозно зацікавлені, а юристам лід-інвестора надавайте повні юридичні папки після term sheet. Відстеження того, хто що відкрив, показує, які інвестори справді працюють над угодою.
Пронумеровано як індекс кімнати даних: використовуйте розділи як папки та зберігайте номери в назвах файлів.
CSV відкривається в Excel, Numbers або Google Sheets. Це практична відправна точка – адаптуйте її до своєї угоди та юрисдикції разом із радниками.
Партнери та аналітики венчурних фондів до term sheet; юристи лід-інвестора для підтвердного юридичного due diligence; деякі фонди також проводять технічні перевірки або збирають відгуки клієнтів.
Due diligence до term sheet може тривати від кількох днів до кількох тижнів; підтвердний due diligence і юридичні документи після term sheet зазвичай займають 3–6 тижнів.
Команду, ринок, продукт і traction до term sheet; потім таблицю капіталізації, попередні раунди, корпоративні документи, права на IP, ключові договори, трудові відносини та комплаєнс у межах підтвердного юридичного due diligence.
До перших зустрічей з інвесторами. Рано діліться презентацією та невеликою папкою з метриками, а повні юридичні папки відкривайте лід-інвестору після term sheet.
Презентацію, таблицю капіталізації, установчі документи, наявні SAFE чи конвертовані позики, просту модель і KPI, угоди засновників і документи про передачу IP, а також ключові договори з клієнтами. Seed-інвесторам рідко потрібно більше.
Так. Із посиланням з відстеженням або кімнатою даних ви бачите, хто відкрив який документ і скільки часу провів на кожній сторінці, що допомагає визначити пріоритети для подальших контактів.
Більшість венчурних фондів не підписують NDA для першого ознайомлення з презентацією. Для детальної кімнати даних після term sheet зобов'язання про конфіденційність – звична практика, і багато інвесторів погоджуються на NDA, що приймається кліком у кімнаті даних.