Yang diminta investor ventura sebelum menandatangani term sheet dan sebelum closing – disusun sebagai data room investor bernomor yang dapat Anda siapkan sebelum pertemuan pertama.
Due diligence startup berlangsung dalam dua tahap. Sebelum term sheet, investor menginginkan informasi yang cukup untuk membentuk pandangan: pitch deck, metrik utama, cap table, model keuangan, serta gambaran tentang tim dan pasar. Setelah term sheet, pengacara lead investor menjalankan due diligence konfirmatori atas dokumen hukum perusahaan, kekayaan intelektual, dan pendanaan sebelumnya sebelum dokumen transaksi ditandatangani.
Tahap pertama soal keyakinan, tahap kedua soal kerapian dokumen – dan di tahap kedua inilah penundaan yang sebenarnya bisa dihindari terjadi. Pengalihan HKI yang belum ada dari seorang co-founder, pemberian opsi yang belum ditandatangani, atau SAFE yang terkonversi berbeda dari perkiraan para founder dapat menunda closing selama berminggu-minggu. Folder-folder ini mengikuti daftar penggalangan dana dalam alat checklist due diligence gratis kami, diperluas dengan item yang diminta pengacara dari tahap seed hingga Series B.
Pendekatan praktisnya adalah membangun data room sekali lalu membukanya secara bertahap. Bagikan pitch deck dan folder metrik singkat kepada setiap investor yang Anda ajak bicara, buka model keuangan dan detail pelanggan bagi investor yang serius, lalu berikan folder hukum lengkap kepada pengacara lead investor setelah term sheet. Melacak siapa membuka apa menunjukkan investor mana yang benar-benar sedang mengkaji.
Bernomor seperti indeks data room: gunakan setiap bagian sebagai folder dan pertahankan nomornya di nama file.
CSV dapat dibuka di Excel, Numbers, atau Google Sheets. Titik awal yang praktis – sesuaikan dengan transaksi dan yurisdiksi Anda bersama penasihat Anda.
Partner dan analis venture capital sebelum term sheet; pengacara lead investor untuk due diligence hukum konfirmatori; beberapa fund juga melakukan pemeriksaan teknis atau referensi dengan pelanggan.
Due diligence sebelum term sheet dapat memakan waktu beberapa hari hingga beberapa minggu; due diligence konfirmatori dan dokumen hukum setelah term sheet umumnya memakan waktu 3–6 minggu.
Tim, pasar, produk, dan traksi sebelum term sheet; kemudian cap table, pendanaan sebelumnya, dokumen korporat, kepemilikan HKI, kontrak utama, ketenagakerjaan, dan kepatuhan dalam due diligence hukum konfirmatori.
Sebelum pertemuan pertama dengan investor. Bagikan pitch deck dan folder ringkas berisi metrik sejak awal, lalu buka folder hukum lengkap untuk lead investor setelah term sheet.
Pitch deck, cap table, dokumen pendirian, SAFE atau convertible note jika ada, model sederhana dan KPI, perjanjian founder dan pengalihan HKI, serta kontrak pelanggan utama. Investor seed jarang membutuhkan lebih dari itu.
Bisa. Dengan tautan terlacak atau data room, Anda dapat melihat siapa yang membuka dokumen mana dan berapa lama mereka membaca setiap halaman, sehingga membantu memprioritaskan tindak lanjut.
Sebagian besar VC tidak akan menandatangani NDA hanya untuk melihat pitch deck pertama kali. Untuk data room terperinci setelah term sheet, komitmen kerahasiaan sudah lazim, dan NDA klik-setuju di dalam data room diterima oleh banyak investor.