สิ่งที่นักลงทุนร่วมทุน (VC) ขอก่อนลงนาม Term Sheet และก่อนปิดดีล – จัดเป็นห้องข้อมูลสำหรับนักลงทุนแบบมีลำดับเลขที่คุณเตรียมได้ก่อนการประชุมครั้งแรก
Due Diligence สตาร์ทอัพเกิดขึ้นสองขั้น ก่อน Term Sheet นักลงทุนต้องการข้อมูลเพียงพอที่จะตัดสินใจ: Pitch Deck ตัวชี้วัดสำคัญ Cap Table โมเดลการเงิน และภาพรวมของทีมและตลาด หลัง Term Sheet ทนายความของนักลงทุนนำ (Lead Investor) จะทำ Confirmatory Due Diligence ในเอกสารทางกฎหมาย ทรัพย์สินทางปัญญา และการระดมทุนครั้งก่อนของบริษัท ก่อนลงนามเอกสารธุรกรรม
ขั้นแรกคือการสร้างความเชื่อมั่น ขั้นที่สองคือความเรียบร้อยของเอกสาร – และความล่าช้าที่หลีกเลี่ยงได้มักเกิดในขั้นที่สอง การขาดเอกสารโอนทรัพย์สินทางปัญญาจากผู้ร่วมก่อตั้ง การให้สิทธิ Option ที่ยังไม่ได้ลงนาม หรือ SAFE ที่แปลงสภาพต่างจากที่ผู้ก่อตั้งคิด อาจทำให้การปิดดีลล่าช้าไปหลายสัปดาห์ โฟลเดอร์ต่อไปนี้อิงตามรายการระดมทุนในเครื่องมือเช็กลิสต์ Due Diligence ฟรีของเรา และเพิ่มรายการที่ทนายความขอตั้งแต่ Seed ถึง Series B
แนวทางที่ใช้ได้จริงคือสร้างห้องข้อมูลครั้งเดียวแล้วเปิดเป็นชั้น ๆ แชร์ Pitch Deck และโฟลเดอร์ตัวชี้วัดสั้น ๆ กับนักลงทุนทุกรายที่คุณคุยด้วย เปิดโมเดลการเงินและรายละเอียดลูกค้าให้นักลงทุนที่สนใจจริงจัง และมอบโฟลเดอร์กฎหมายทั้งหมดให้ทนายความของนักลงทุนนำหลัง Term Sheet การติดตามว่าใครเปิดอะไรจะบอกคุณได้ว่านักลงทุนรายใดกำลังศึกษาข้อมูลอย่างจริงจัง
ลำดับเลขเหมือนดัชนีห้องข้อมูล: ใช้แต่ละหมวดเป็นโฟลเดอร์และคงเลขไว้ในชื่อไฟล์
ไฟล์ CSV เปิดได้ใน Excel, Numbers หรือ Google Sheets เป็นจุดเริ่มต้นที่ใช้งานได้จริง – ปรับให้เข้ากับดีลและเขตอำนาจศาลของคุณร่วมกับที่ปรึกษา
พาร์ทเนอร์และนักวิเคราะห์ของกองทุนร่วมลงทุนก่อน Term Sheet ทนายความของนักลงทุนนำสำหรับ Confirmatory Legal Due Diligence และบางกองทุนยังตรวจสอบด้านเทคนิคหรือสอบถามข้อมูลจากลูกค้าด้วย
Due Diligence ก่อน Term Sheet อาจใช้เวลาตั้งแต่ไม่กี่วันถึงหลายสัปดาห์ ส่วน Confirmatory Due Diligence และเอกสารทางกฎหมายหลัง Term Sheet มักใช้เวลา 3–6 สัปดาห์
ก่อน Term Sheet ได้แก่ ทีม ตลาด ผลิตภัณฑ์ และ Traction จากนั้นใน Confirmatory Legal Due Diligence ได้แก่ Cap Table การระดมทุนครั้งก่อน เอกสารบริษัท ความเป็นเจ้าของทรัพย์สินทางปัญญา สัญญาสำคัญ การจ้างงาน และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
ก่อนการประชุมกับนักลงทุนครั้งแรก แชร์ Pitch Deck และโฟลเดอร์ตัวชี้วัดแบบย่อตั้งแต่เนิ่น ๆ แล้วเปิดโฟลเดอร์กฎหมายทั้งหมดให้นักลงทุนนำหลัง Term Sheet
Pitch Deck, Cap Table, เอกสารการจัดตั้งบริษัท, SAFE หรือหุ้นกู้แปลงสภาพ (ถ้ามี), โมเดลการเงินอย่างง่ายและ KPI, สัญญาระหว่างผู้ก่อตั้งและเอกสารโอนทรัพย์สินทางปัญญา และสัญญาลูกค้ารายสำคัญ นักลงทุนระดับ Seed แทบไม่ต้องการมากกว่านี้
ได้ ด้วยลิงก์ติดตามหรือห้องข้อมูล คุณจะเห็นว่าใครเปิดเอกสารใดและใช้เวลากับแต่ละหน้านานเท่าใด ซึ่งช่วยจัดลำดับความสำคัญในการติดตามผล
VC ส่วนใหญ่จะไม่ลงนาม NDA เพียงเพื่อดู Pitch Deck ครั้งแรก สำหรับห้องข้อมูลฉบับละเอียดหลัง Term Sheet การให้คำมั่นรักษาความลับเป็นเรื่องปกติ และนักลงทุนจำนวนมากยอมรับ NDA แบบคลิกยอมรับในห้องข้อมูล