Što odvjetnici kupca ili investitora pregledavaju prije transakcije – vlasništvo nad udjelima, ugovore tvrtke, sporove, licencije, intelektualno vlasništvo i zaposlenike – kao numerirani kontrolni popis.
Pravna dubinska analiza (due diligence) odgovara na uzak, ali ključan skup pitanja: je li prodavatelj doista vlasnik onoga što prodaje, je li društvo uredno osnovano i ovlašteno, koji ugovori i obveze prelaze s njim te hoće li sama transakcija zahtijevati suglasnosti, aktivirati prava na raskid ili obveze prijave? Rezultat je obično izvješće o pravnoj dubinskoj analizi sa sažetkom red flagova, koje zatim određuje jamstva, obeštećenja, uvjete i prilagodbe cijene u kupoprodajnom ugovoru.
Mape u nastavku prate redoslijed kojim odvjetnici obično pregledavaju ciljno društvo. Korporativna dokumentacija dolazi prva jer sve ostalo ovisi o njoj: ako cap table nije točan, svaka je druga analiza izgrađena na pijesku. Slijede ugovori i promjena kontrole jer oni određuju što kupac zapravo stječe. Numeriranje nastavlja korporativnu / pravnu / IV strukturu standardnog indeksa podatkovne sobe, pa ga možete spojiti s financijskim i poreznim popisom bez prenumeriranja.
Numerirano kao indeks podatkovne sobe: koristite odjeljke kao mape i zadržite brojeve u nazivima datoteka.
CSV se otvara u Excelu, Numbersu ili Google Sheetsu. Praktično polazište – prilagodite ga svojoj transakciji i jurisdikciji uz pomoć svojih savjetnika.
Vanjski odvjetnički ured kupca ili vodećeg ulagača, često s lokalnim odvjetnicima u svakoj zemlji u kojoj ciljno društvo ima ovisna društva, te stručnjaci za regulativu, intelektualno vlasništvo, radno pravo i zaštitu podataka.
Obično se provodi usporedno s financijskom dubinskom analizom tijekom 3–8 tjedana; najprije se može dostaviti red flag izvješće, a cjelovito izvješće prije potpisivanja.
Korporativnu dokumentaciju i vlasništvo nad dionicama, značajne ugovore, sporove, regulatornu usklađenost i licencije, intelektualno vlasništvo, radne odnose, nekretnine i zaštitu podataka. Utvrđuje rizike koje treba riješiti kroz cijenu, jamstva, obeštećenja ili uvjete za zatvaranje transakcije.
Kratko izvješće koje navodi samo bitna pitanja, za razliku od cjelovitog opisnog izvješća o svakom ugovoru. Kupci ga često traže prvo kako bi odlučili hoće li nastaviti s transakcijom.
Pravna dubinska analiza bavi se pravima i obvezama – tko je vlasnik čega, što je društvo obećalo i tko ga može tužiti. Financijska dubinska analiza provjerava brojke: kvalitetu zarade, obrtni kapital i neto dug.
Obično ugovori iznad praga vrijednosti dogovorenog s kupcem, ugovori s klauzulama o promjeni kontrole ili isključivosti te svaki ugovor koji je teško zamijeniti, primjerice s ključnim kupcima i dobavljačima, licencije i financiranje.
Da. Komercijalno osjetljivi ugovori često se zacrnjuju ili se do kasne faze postupka otvaraju samo vanjskim odvjetnicima kupca („clean team”). Podatkovna soba s dopuštenjima po mapama i vodenim žigovima to rješava.